Too näiteid maailma majanduskriiside ajaloost. Möödunud sajandi suurimad majanduskriisid

Majanduskriisid said alguse peaaegu 200 aastat tagasi, tööstusühiskondade kujunemise ajal. Nende pidevad kaaslased on tootmise langus, kõrge inflatsioon, pangandussüsteemide kokkuvarisemine, tööpuudus – ähvardavad meid tänaseni.

1857-58 aastat

Aastate 1857–1858 finants- ja majanduskriisi võib täie kindlusega nimetada esimeseks maailmakriisiks. USA-st alustades levis see kiiresti Euroopasse, mõjutades kõigi Euroopa suuremate riikide majandusi, kuid enim sai kannatada Suurbritannia kui peamine tööstus- ja kaubandusjõud.
Kahtlemata süvendas Euroopa kriisi 1856. aastal lõppenud Krimmi sõda, kuid majandusteadlased nimetavad siiani peamiseks kriisi põhjustanud teguriks spekulatsioonide enneolematut kasvu.

Spekulatsiooniobjektid olid peamiselt raudtee- ja rasketööstusettevõtete aktsiad, maa, Teravili. Uurijad märgivad, et leskede, orbude ja preestrite raha läks isegi spekulatsioonide alla.
Spekulatsioonibuumiga kaasnes enneolematu rahapakkumise kuhjumine, laenude kasv ja aktsiahindade tõus: aga ühel päeval lõhkes see kõik seebimullina.
19. sajandil polnud neil veel selgeid plaane majanduskriisidest ülesaamiseks. Likviidsuse sissevool Inglismaalt USA-sse aitas aga alguses kriisi mõjusid leevendada ja seejärel sellest täielikult üle saada.

1914. aasta

Esimese maailmasõja puhkemine andis tõuke uueks finants- ja majanduskriisiks. Formaalselt oli kriisi põhjuseks välismaiste emitentide väärtpaberite totaalne müük Suurbritannia, Prantsusmaa, Saksamaa ja USA valitsuste poolt sõjaliste operatsioonide rahastamiseks.
Erinevalt 1857. aasta kriisist ei levinud see keskusest perifeeriasse, vaid tekkis paljudes riikides üheaegselt. Krahh toimus korraga kõigil turgudel, nii kauba- kui ka rahaturgudel. Ainult tänu keskpankade sekkumisele päästeti mitme riigi majandus.
Eriti sügav oli kriis Saksamaal. Olles hõivanud olulise osa Euroopa turust, sulgesid Inglismaa ja Prantsusmaa seal juurdepääsu Saksa kaupadele, mis oli üks põhjusi, miks Saksamaa sõda alustas. Blokeerides kõik Saksamaa sadamad, aitas Briti laevastik kaasa näljahäda tekkele Saksamaal 1916. aastal.
Saksamaal, nagu ka Venemaal, süvendasid kriisi revolutsioonid, mis kaotasid monarhilise võimu ja muutsid täielikult poliitilist süsteemi. Need riigid said sotsiaalse ja majandusliku allakäigu tagajärgedest üle kõige kauem ja valusamalt.

"Suur depressioon" (1929-1933)

24. oktoober 1929 sai New Yorgi börsil "mustaks neljapäevaks". Aktsiate väärtuse järsk langus (60-70%) viis maailma ajaloo sügavaima ja pikima majanduskriisini.
"Suur depressioon" kestis umbes neli aastat, kuigi selle kaja andis tunda kuni Teise maailmasõja puhkemiseni. Kriis tabas enim USA-d ja Kanadat, kuid rängalt said kannatada ka Prantsusmaa, Saksamaa ja Ühendkuningriik.
Näib, et kriis ei ennustanud midagi. Pärast Esimest maailmasõda asus USA stabiilse majanduskasvu teele, miljonid aktsionärid suurendasid oma kapitali ja tarbijate nõudlus kasvas kiiresti. Kõik kukkus korraga kokku. Nädalaga kaotasid suurimad aktsionärid kõige konservatiivsemate hinnangute kohaselt 15 miljardit dollarit.
USA-s suleti tehased kõikjal, pangad kukkusid kokku ja umbes 14 miljonit töötut sattus tänavale, kuritegevuse tase kasvas järsult. Pankurite ebapopulaarsuse taustal olid pangaröövlid Ameerika Ühendriikides peaaegu rahvuskangelased.
Tööstustoodang vähenes sel perioodil USA-s 46%, Saksamaal 41%, Prantsusmaal 32% ja Suurbritannias 24%. Tööstustoodangu tase kriisiaastatel neis riikides lükati tegelikult tagasi 20. sajandi algusesse.
Kui USA majandus oleks loobunud Roosevelti administratsiooni meetmetest turul konkurentsi ohjeldamiseks, oleks USA majandusteadlaste Ohaniani ja Cole’i, suure depressiooni uurijate hinnangul võinud riik 5 aastat varem kriisi tagajärgedest üle saada.

"Naftakriis" 1973-75

1973. aasta kriisi on põhjust nimetada energiakriisiks. Selle detonaatoriks sai Araabia-Iisraeli sõda ja OPECi araabia liikmesriikide otsus kehtestada Iisraeli toetavate riikide suhtes naftaembargo. Naftatoodang langes järsult ja 1974. aasta jooksul tõusis "musta kulla" hind 3 dollarilt 12 dollarile barreli kohta.
Naftakriis tabas USA-d kõige rängemalt. Riik puutus esimest korda kokku toorainepuuduse probleemiga. Sellele aitasid kaasa ka USA Lääne-Euroopa partnerid, kes OPEC-ile meeldimiseks peatasid naftatoodete tarned välismaale.
USA president Richard Nixon kutsus erilises läkituses Kongressile kaaskodanikke võimalikult palju säästma, eelkõige võimalusel mitte kasutama autosid. Valitsusasutustel on soovitatud energiat säästa ja autoparke vähendada, lennufirmadel aga lendude arvu vähendada.
Energiakriis on tõsiselt mõjutanud Jaapani majandust, mis tundus olevat ülemaailmsete majandusprobleemide suhtes haavatav. Vastuseks kriisile töötab Jaapani valitsus välja mitmeid vastumeetmeid: suurendab söe ja veeldatud maagaasi importi ning hakkab kiirendama tuumaenergeetika arengut.
1973-75. aasta kriis avaldas positiivset mõju Nõukogude Liidu majandusele, kuna aitas kaasa naftaekspordi suurenemisele läände.

"Vene kriis" 1998

17. augustil 1998 kuulsid venelased esimest korda kohutavat sõna default. See oli esimene juhtum maailma ajaloos, kui valitsus jättis võlgu mitte välis-, vaid siseriiklikus vääringus nomineeritud võla. Mõnede andmete kohaselt oli riigi sisevõlg 200 miljardit dollarit.
Sellest sai alguse tõsine finants- ja majanduskriis Venemaal, mis käivitas rubla devalveerimise. Vaid kuue kuuga tõusis dollari väärtus 6 rublalt 21 rublale. Elanike reaalsissetulekud ja ostujõud vähenesid kordades. Töötute koguarv riigis ulatus 8,39 miljoni inimeseni, mis moodustas umbes 11,5% Vene Föderatsiooni majanduslikult aktiivsest elanikkonnast.
Eksperdid nimetavad kriisi põhjuseks mitmeid tegureid: Aasia finantsturgude kokkuvarisemine, tooraine (nafta, gaas, metallid) madalad kokkuostuhinnad, riigi ebaõnnestunud majanduspoliitika, finantspüramiidide teke.
Moskva pangandusliidu arvutuste kohaselt ulatusid Venemaa majanduse kogukahjud augustikriisist 96 miljardi dollarini: sellest ettevõtetesektor kaotas 33 miljardit dollarit ja elanikkond 19 miljardit dollarit. Mõned eksperdid peavad neid arve aga selgelt alahinnatuks. Venemaa on lühikese ajaga tõusnud üheks suurimaks võlgnikuks maailmas.
Alles 2002. aasta lõpuks õnnestus Vene Föderatsiooni valitsusel inflatsiooniprotsessidest jagu saada ning 2003. aasta algusest hakkas rubla tasapisi tugevnema, millele aitasid suuresti kaasa naftahinna tõus ja väliskapitali sissevool.

Enne maailmaturumajanduse arengut olid kriisid valdavalt lokaalse iseloomuga, jäädes üksiku riigi probleemiks. 20. sajandil koos majanduse integratsiooniprotsesside kasvuga hakkasid kriisid omandama globaalset mastaapi: erinevate riikide vahelised tihedad sidemed tõid kaasa nende majanduse sõltuvuse.

21. sajandi esimene ülemaailmne kriis sai alguse 15. septembril 2008, kui suurim finantskonglomeraat, Ameerika investeerimispank Lehman Brothers teatas oma pankrotist. Viimase 100 aasta jooksul on maailm aga kogenud palju majanduslikke murranguid, mida inimkond on pidanud taluma.

Esimene maailmakriis 1900–1903

Esimene puhkes eelmise sajandi alguses ja kestis aastatel 1900–1903. See oli nn ületootmise kriis, mille põhjustas kapitalistlike riikide järsk majandustõus. Selle tulemusena hakkasid energiaressursside hinnad langema, paljud ettevõtjad läksid pankrotti ning tööpuudus kasvas Euroopas ja Ameerikas tohutu kiirusega. Ainult suured monopolid ja kartellid suutsid ellu jääda, seetõttu intensiivistusid arenenud riikides pärast kriisi tootmise monopoliseerimise protsessid.

Venemaal algas kriis veelgi varem: 1899. aastat iseloomustasid suurte pankrotid tööstusettevõtted, metallurgia- ja inseneriettevõtted lagunesid, raudtee-ehituse tempo aeglustus ja tooraine kaevandamine vähenes järsult. Vaid mõne aastaga saavutas Venemaa majandus põhja, kriisist suudeti välja tulla alles 1905. aastal pärast pöördelisi sündmusi ja Vene-Jaapani sõja lõppu.

1907. aasta pangapaanika

1907. aastal tõstis Briti keskpank ootamatult diskontomäära. Suurbritannia vajas kullavarude suurendamiseks värsket rahavoogu. Ahvatlev pakkumine töötas ja põhjustas väliskapitali sissevoolu: paljud investorid lahkusid USA pankadest ja investeerisid Suurbritannia majandusse.

Selle tulemusena kukkus New Yorgi börs kokku, riigi elanikkond alistus paanikale ja tormas USA pankadest oma sääste välja võtma. Mõned finantsasutused olid sunnitud end pankrotti kuulutama. Sarnaseid nähtusi täheldati ka Prantsusmaal ja Itaalias, kuid palju vähemal määral kui USA-s.

Suur depressioon 1929–1941

Suure depressiooni sündmused Ameerika Ühendriikides kutsusid esile aktsiaspekulatsioonid ja kasvava tarbimishulluse. Vaid lühikese aja jooksul 1928-1929. väärtpaberite väärtus kasvas 40%, kauplemismahud kasvasid 2,5 korda - 2 miljonilt 5 miljonile aktsiale päevas. Nii järsk noteeringute kasvutempo ei häbenenud kedagi, kõik lootsid tulevikus hiiglaslikule kasumile.

Tekkinud mull lõhkes 24. oktoobril 1929, kui Dow Jonesi tööstuskeskmine langes 381,17-ni. Ootamatu langus tekitas turul paanika, aktsionärid hakkasid vabanema varem ostetud väärtpaberitest. Vaid 1 päevaga müüdi 12,9 miljonit aktsiat, aktsiaindeks langes veel 11%. See päev läks maailma ajalukku musta neljapäevana.

Mustale neljapäevale järgnes must reede, millele järgnesid must esmaspäev ja must teisipäev. Selle lühikese aja jooksul müüdi umbes 30 miljonit väärtpaberit. Tuhanded investorid läksid pankrotti, nende kahjusid hinnati enam kui 30 miljardile dollarile.

Aktsionäride häving viis väärtpaberite ostmiseks laenu andnud pankade sulgemiseni. Finantsasutused olid sunnitud tunnistama oma maksejõuetust, kuulutasid end pankrotti. Laenu saamise võimalusest ilma jäänud ettevõtted ei saanud normaalselt edasi toimida ning olid samuti sunnitud tegevuse lõpetama. Tööpuudus kasvas riigis katastroofilise kiirusega.

USA majanduskasv langes suure depressiooni esimestel aastatel 31%. Suure löögi sai tööstus ja põllumajandus: talusaaduste hinnad langesid 53%, toodangu langus ulatus ligi 50%ni.

Ameerika majandus hakkas vapustustest taastuma alles pärast president Franklin Roosevelti võimuletulekut 1933. aasta kevadel. Tema "tugeva käe" poliitika andis käegakatsutavaid tulemusi, depressioon andis teed tõusule. USA-l õnnestus lõpuks kriisist välja tulla alles pärast Teist maailmasõda.

Riigid, mida on mõjutanud ka Ameerika kriis Lääne-Euroopa, kõige tugevam - Suurbritannia ja Saksamaa. Paar aastat enne New Yorgi krahhi tagastas Suurbritannia Briti naelale oma sõjaeelse nimiväärtuse. Selle tulemusena muutus rahvusvaluuta ülehinnatuks, tema enda eksport kallines ja kaotas konkurentsivõime.

Oma rahaühiku säilitamiseks oli Suurbritannia sunnitud võtma laenu USA-lt. Pärast musta neljapäeva sündmusi astus puhkenud kriis üle ookeani: esmalt hõlmas see Suurbritanniat ja sealt edasi teistesse Esimese maailmasõja rasketest sündmustest vaevu toibunud Euroopa riikidesse.

1973. aasta naftakriis

1973. aasta kriis tekkis järjekordse Araabia-Iisraeli sõja sündmuste taustal. OPECi (naftat eksportiva organisatsiooni) liikmesriigid teatasid oma otsusest vähendada naftatootmist ja peatada eksport nendesse riikidesse, kes toetasid Iisraeli selles sõjalises konfliktis.

Selle tulemusena tõusid naftahinnad ühe aastaga neljakordseks. Kirjeldatud sündmused mängisid positiivset rolli naftaeksportijate jaoks ja mõjutasid negatiivselt ostjaid. Nõukogude Liit võttis lõpuks energiaressursside müüjate seas liidrikoha ja tõstis oluliselt oma rahvusvahelist prestiiži.

Energiahindade tõus on põhjustanud kriisi suuremates arenenud riikides – Prantsusmaal, Itaalias, USA-s, Saksamaal ja Jaapanis. Probleemid algasid elamute ja asutuste energiavarustusega, bensiinihinnad hüppasid, tootmine langes, inflatsioon tõusis. Tootmise langus tõi kaasa tööpuuduse kasvu – koondati ligi 15 miljonit inimest.

Kriisist ülesaamiseks kehtestasid nende riikide valitsused kokkuhoiurežiimi, arendasid välja tõhusad meetodid energiasäästu, hakkasid kasutama maagaasi ja kivisütt, hakkasid arendama oma tuumaenergiat.

Aasia kriis 1997–1998

1990. aastate keskel tekkis uus ulatuslik majanduskriis, mis haaras endasse Aasia ja Vaikse ookeani piirkonna (ATOR) riigid. Kuni selle ajani kasvasid Aasia tiigriteks nimetatud riikide majandused kiires tempos. Singapur, Lõuna-Korea, Taiwan on lühikese ajaga tõusnud oma regiooni juhtivateks riikideks. Kiire areng ja võimas väliskapitali sissevool tõi kaasa majanduste ülekuumenemise, mille tulemuseks oli kriis.

Kokkuvarisemisele järgnes välisinvesteeringute kiire väljavool nende riikide majandustest, rahvusvaluutad odavnesid 2-4 korda ja inflatsioon kasvas. Kõige vähem kannatasid kriisi tõttu Singapur, Jaapan ja Taiwan, kõige enam aga Tai, Lõuna-Korea, Indoneesia ja Malaisia ​​majandus. 1998. aastal algas Venemaal majanduskriis.

Laenud Rahvusvahelisest Valuutafondist aitasid Kagu-Aasia riikidel kriisist välja tulla.

2008–2009 ülemaailmne finantskriis

Meie aja suurimaks šokiks olid 2008. aasta sündmused, mil puhkes ülemaailmne finantskriis, mille põhjustas varaturu ülekuumenemine. Venemaal põhjustas majanduse kriisi “musta kulla” turu ülekuumenemine: nafta hind kasvas mitu kuud hiiglaslike hüpetega, niipea kui barreli hind tõusis üle 72 dollari, sai asjatundjatele selgeks, et kriis oli vältimatu.

Kriisinähtusi jälgiti poolteist aastat, järk-järgult hakkasid üksikute riikide majandused taastuma. Kuigi mõnede autoriteetsete ekspertide sõnul ei ole viimane kriis veel lõppenud ja globaalses majanduses praegu täheldatavad negatiivsed nähtused on 2008. aasta kriisi – selle teise laine – jätk.

Ligi kahe sajandi pikkuse maailma tööstusühiskonna kujunemise ja arengu jooksul toimusid paljude riikide majandustes kriisid, mille käigus toimus kasvav tootmise langus, müümata kaupade kuhjumine turule, hinnalangused, kokkuvarisemine. vastastikuste arvelduste süsteem, pangandussüsteemide kokkuvarisemine, tööstus- ja kaubandusettevõtete hävimine, tööpuuduse järsk tõus. Kriisid saadavad kogu inimühiskonna ajalugu. Alguses väljendusid need põllumajandussaaduste alatootmise kriisidena, alates 19. sajandi keskpaigast - tööstusliku tootmise ja efektiivse nõudluse tasakaalustamatusena.

Esimene maailma majanduskriis, mis andis hoobi rahvamajandusele ja avalikku elu samaaegselt Ameerika Ühendriigid, Saksamaa, Inglismaa ja Prantsusmaa toimusid 1857. aastal. Kriis algas USA-s. Põhjuseks olid raudteefirmade massilised pankrotid ja börsi kokkuvarisemine. Börsi kokkuvarisemine kutsus esile kriisi Ameerika pangandussüsteemis. Samal aastal levis kriis Inglismaale ja seejärel kogu Euroopasse. Aktsiaturgude rahutuste laine käis isegi üle Ladina-Ameerika.

Riis. 1. Maailmakriiside kronoloogia

Järgmine maailma majanduskriis algas 1873. aastal Austria ja Saksamaaga. 1873. aasta kriisi peetakse suureks rahvusvaheliseks finantskriisiks. Kriisi eelduseks oli laenubuum Ladina-Ameerikas, mida õhutas Inglismaa, ning spekulatiivne buum kinnisvaraturul Saksamaal ja Austrias. Austria-Saksa buum lõppes maikuus Viinis toimunud aktsiaturu krahhiga. Samuti kukkusid Zürichi ja Amsterdami aktsiaturud. USA-s sai panganduspaanika alguse pärast aktsiate järsku langust New Yorgi börsil ning Vaikse ookeani piirkonna pearahastaja ja presidendi pankrotti. raudtee Jay Cook. Kriis levis Saksamaalt Ameerikasse tänu Saksa pankade keeldumisele laenude pikendamisest. Kuna Ameerika ja Euroopa majandus langes majanduslanguse faasi (toodangu langus), langes Ladina-Ameerika eksport järsult, mis tõi kaasa valitsuse eelarvetulude vähenemise. See oli kapitalismi ajaloo pikim kriis: see lõppes 1878. aastal.

1914. aastal oli Esimese maailmasõja puhkemisest tingitud rahvusvaheline finantskriis. Põhjuseks on USA, Suurbritannia, Prantsusmaa ja Saksamaa valitsuste välismaiste emitentide väärtpaberite totaalne müük sõjaliste operatsioonide rahastamiseks. See kriis, erinevalt teistest, ei levinud keskusest perifeeriasse, vaid sai alguse peaaegu üheaegselt mitmes riigis pärast seda, kui sõdivad pooled hakkasid välisvarasid likvideerima. See tõi kaasa kokkuvarisemise kõigil turgudel, nii kauba- kui ka rahaturgudel. USA, Ühendkuningriigi ja mõne teise riigi panganduspaanikat leevendas keskpankade õigeaegne sekkumine.

1929-1933 - Suure Depressiooni aeg. 24. oktoobril 1929 (must neljapäev) koges New Yorgi börsil aktsiate järsk langus, mis tähistas maailma ajaloo suurima majanduskriisi algust. Väärtpaberite väärtus langes 60-70%, äritegevus langes järsult ning maailma peamiste valuutade kullastandard kaotati. Pärast Esimest maailmasõda arenes USA majandus dünaamiliselt, miljonid aktsionärid suurendasid oma kapitali, tarbijate nõudlus kasvas kiiresti. Ja kõik kukkus korraga kokku. Ettevõtted ja tehased suleti, pangad lõhkesid, miljonid töötud rändasid tööd otsima.

Alates 1970. aastate algusest on maailm jõudnud energiaressurssidega seotud majanduskriisi perioodi ning Keynesi paradigmat on kritiseerinud monetaristid eesotsas M. Friedmaniga. Nad põhjendasid vajadust naasta majanduse turupoolse iseregulatsiooni juurde, oluliselt vähendada riigi sekkumist majandusellu ning välja töötada uued reguleerimisvormid ja -mehhanismid (eeskätt rahalised). Tegelikult on kogu 20. sajandi majanduslugu ühiskonna majandusellu riigi sekkumise meetmete ja vormide otsimine. Pendel kõikus kahe äärmusliku punkti - iseregulatsiooni (turu) ja riigipoolse reguleerimise vahel ning selle meetme selgel rikkumisel, mis tõi kaasa ebaproportsioonid majanduses, s.t. kriisini hakati otsima uut mõõtu ja pendel kõikus vastupidises suunas.

Aastal 1998 - Venemaa kriis. Üks raskemaid majanduskriise Venemaa ajaloos. Maksejõuetuse põhjused: Venemaa tohutu riigivõlg, madalad toorainehinnad maailmaturul (Venemaa on maailmaturu peamine nafta ja gaasi tarnija) ja valitsuse lühiajaliste võlakirjade püramiid, mida Vene Föderatsiooni valitsus võiks ei maksa õigel ajal.

Uue aastatuhande alguseks on kujunemas ühtne maailmamajandus, kus tegelik tootmine on vastavalt suhtelise eelise seadusele koondunud Kagu-Aasiasse, Hiinasse, Brasiiliasse, Venemaale ja Indiasse. Ja tööstusriikides investeeritakse raha majanduse finantssektorisse – esmalt aktsiafinantsinstrumentidesse ja pärast 2001. aasta kriisi – raha liigub aktsiaturgudelt pangandussektorisse. Maailmamajandus ja selle rahvuslikud komponendid "lämbusid" turu vabadusest ja rahanduse kontrollimatust kasvust. Tururegulaatorid on lakanud toime tulema sotsiaalse taastootmise proportsioonide kehtestamisega ning reaal- ja finantssektori arenguga. Peame leidma turu ja turuvälise reguleerimise vahelise korrelatsiooni uue mõõdupuu. Ja kahtlemata kihutab pendel riigi sekkumise tugevdamise poole majandusprotsessidesse, otsides uusi tänapäevasele tegelikkusele vastavaid reguleerimise vorme, meetodeid ja hoobasid. See väljendub tervete majandussektorite etatiseerimises (statiseerimises), RKT ümberjagamise osakaalu suurenemises riigieelarve kaudu, strateegiliste programmide ja võib-olla ka konkreetsete riikide viieaastaste arengukavade vastuvõtmises. Praegu on riigikapitalismi periood ja uue majanduspoliitika elluviimiseks vajavad arenenud riigid uusi Roosevelte. USA-s on selliseks uueks kujuks saanud B. Obama oma ideedega "Ameerika kapitalismist".

Vajadus tõhusa ja tõhusa majanduse riikliku reguleerimise järele oli üks esimesi, mille mõistis V.V. meeskond. Putin ja tema nõuandjad. Nad asendasid liberaalse mudeli neokeynesistliku mudeliga ning viisid läbi ennekõike nafta- ja gaasirendi natsionaliseerimise, teiseks moodustasid nad jäiga võimuvertikaali näol riikliku institutsionaalse struktuuri.

Ligi kahe sajandi pikkuse maailma tööstusühiskonna kujunemise ja arengu jooksul toimusid paljude riikide majandustes kriisid, mille käigus toimus kasvav tootmise langus, müümata kauba kuhjumine turule, hinnalangused, kokkuvarisemine. vastastikuste arvelduste süsteem, pangandussüsteemide kokkuvarisemine, tööstus- ja kaubandusettevõtete hävimine, tööpuuduse järsk tõus.
Erialakirjanduses iseloomustatakse majanduskriisi kui kaupade ja teenuste pakkumise ja nõudluse tasakaalustamatust.

Kriisid saadavad kogu inimühiskonna ajalugu. Alguses väljendusid need põllumajandussaaduste alatootmise kriisidena, alates 19. sajandi keskpaigast - tööstusliku tootmise ja efektiivse nõudluse tasakaalustamatusena.

Kuni 20. sajandini piirdusid majanduskriisid ühe, kahe või kolme riigiga, seejärel hakkasid nad omandama rahvusvahelist iseloomu. Vaatamata sellele, et maailma üldsus on viimastel aastakümnetel loonud mehhanisme globaalsete kriiside ennetamiseks (majandusprotsesside riikliku reguleerimise tugevdamine, rahvusvaheliste finantsorganisatsioonide loomine, monitooring jne), nagu näitab maailma majanduskataklüsmide ajalugu, pole see ka võimalik. täpselt ennustada, veel vähem neid vältida.võimatu. Euraasias ja Ameerikas on peaaegu kahe sajandi jooksul majanduskriise esinenud umbes 20 korda.

Esimene maailma majanduskriis, mis andis hoobi rahvamajandusele ja avalikule elule samal ajal toimusid USA, Saksamaa, Inglismaa ja Prantsusmaa aastal 1857. Kriis algas USA-s. Põhjuseks olid raudteefirmade massilised pankrotid ja börsi kokkuvarisemine. Börsi kokkuvarisemine kutsus esile kriisi Ameerika pangandussüsteemis. Samal aastal levis kriis Inglismaale ja seejärel kogu Euroopasse. Aktsiaturgude rahutuste laine käis isegi üle Ladina-Ameerika. USA-s langes kriisi ajal raua tootmine 20%, puuvilla tarbimine 27%. Ühendkuningriigis sai enim kannatada laevaehitus, mille toodang langes 26%. Saksamaal vähendati malmi tarbimist 25% võrra; Prantsusmaal - 13% võrra raua sulatamine ja puuvilla tarbimine sama palju; Venemaal langes rauasulatus 17%, puuvillase riide toodang - 14%.

Teine ülemaailmne majanduskriis algas 1873. aastal Austriast ja Saksamaalt. 1873. aasta kriisi peetakse suureks rahvusvaheliseks finantskriisiks. Kriisi eelduseks oli laenubuum Ladina-Ameerikas, mida õhutas Inglismaa, ning spekulatiivne buum kinnisvaraturul Saksamaal ja Austrias. Austria-Saksa buum lõppes maikuus Viinis toimunud aktsiaturu krahhiga. Samuti kukkusid Zürichi ja Amsterdami aktsiaturud. USA-s sai panganduspaanika alguse pärast aktsiate järsku langust New Yorgi börsil ning United Pacific Railroadi peafinantseerija ja presidendi Jay Cooke’i pankrotti. Kriis levis Saksamaalt Ameerikasse tänu Saksa pankade keeldumisele laenude pikendamisest. Kuna Ameerika ja Euroopa majandus langes majanduslanguse faasi (toodangu langus), langes Ladina-Ameerika eksport järsult, mis tõi kaasa valitsuse eelarvetulude vähenemise. See oli kapitalismi ajaloo pikim kriis: see lõppes 1878. aastal.

1914. aastal Esimese maailmasõja puhkemise tõttu tekkis rahvusvaheline finantskriis. Põhjuseks on USA, Suurbritannia, Prantsusmaa ja Saksamaa valitsuste välismaiste emitentide väärtpaberite totaalne müük sõjaliste operatsioonide rahastamiseks. See kriis, erinevalt teistest, ei levinud keskusest perifeeriasse, vaid sai alguse peaaegu üheaegselt mitmes riigis pärast seda, kui sõdivad pooled hakkasid välisvarasid likvideerima. See tõi kaasa kokkuvarisemise kõigil turgudel, nii kauba- kui ka rahaturgudel. USA, Ühendkuningriigi ja mõne teise riigi panganduspaanikat leevendas keskpankade õigeaegne sekkumine.

Järgmine maailma majanduskriis, mis oli seotud sõjajärgse deflatsiooniga (rahvusvaluuta ostujõu suurenemine) ja majanduslangusega (toodangu langus), toimus aastatel 1920–1922. Nähtust seostati pangandus- ja valuutakriisidega Taanis, Itaalias, Soomes, Hollandis, Norras, USA-s ja Suurbritannias.

1929-1933 - Suure Depressiooni ajal

24. oktoobril 1929 (must neljapäev) koges New Yorgi börsil aktsiate järsk langus, mis tähistas maailma ajaloo suurima majanduskriisi algust. Väärtpaberite väärtus langes 60-70%, äritegevus langes järsult ning maailma peamiste valuutade kullastandard kaotati. Pärast Esimest maailmasõda arenes USA majandus dünaamiliselt, miljonid aktsionärid suurendasid oma kapitali, tarbijate nõudlus kasvas kiiresti. Ja kõik kukkus korraga kokku. American Telephone and Telegraph Company, General Electric Company ja General Engine Company kõige soliidsemad aktsiad kaotasid nädalaga kuni kakssada punkti. Kuu lõpuks olid aktsionärid kaotanud üle 15 miljardi dollari. 1929. aasta lõpuks ulatus aktsiahindade langus fantastiliselt 40 miljardi dollarini. Ettevõtted ja tehased suleti, pangad lõhkesid, miljonid töötud rändasid tööd otsima. Kriis kestis 1933. aastani ja selle mõju oli tunda 1930. aastate lõpuni.

Tööstustoodang vähenes selle kriisi ajal USA-s 46%, Ühendkuningriigis 24%, Saksamaal 41%, Prantsusmaal 32%. Tööstusettevõtete aktsiahinnad langesid USA-s 87%, Suurbritannias 48%, Saksamaal 64%, Prantsusmaal 60%. Tööpuudus saavutas kolossaalsed mõõtmed. Ametlikel andmetel oli 1933. aastal 30 miljonit töötut 32 arenenud riigis, sealhulgas 14 miljonit USA-s.

Esimene sõjajärgne maailmamajanduskriis algas 1957. aasta lõpus ja kestis kuni 1958. aasta keskpaigani. See hõlmas USA-d, Suurbritanniat, Kanadat, Belgiat, Hollandit ja mõnda muud kapitalistlikku riiki. Tööstustoodang arenenud kapitalistlikes riikides langes 4%. Töötute armee on jõudnud peaaegu 10 miljoni inimeseni.

USA-st 1973. aasta lõpus alanud majanduskriis Riikide ulatuse, kestuse, sügavuse ja hävitava jõu poolest ületas see oluliselt 1957.–1958. aasta ülemaailmset majanduskriisi ja lähenes mitmete omaduste poolest 1929.–1933. aasta kriisile. USA kriisi ajal langes tööstustoodang 13%, Jaapanis 20%, Saksamaal 22%, Suurbritannias 10%, Prantsusmaal 13%, Itaalias 14%. Aktsiahinnad langesid vaid ühe aastaga - detsembrist 1973 kuni detsembrini 1974 - USA-s 33%, Jaapanis 17%, FRG-s 10%, Suurbritannias 56%, Prantsusmaal 33%, Itaalias. 28% võrra. Pankrottide arv 1974. aastal võrreldes 1973. aastaga kasvas USA-s 6%, Jaapanis 42%, FRG-s 40%, Suurbritannias 47% ja Prantsusmaal 27%. 1975. aasta keskpaigaks oli täiesti töötute arv arenenud kapitalistlikes riikides jõudnud 15 miljonini. Lisaks paigutati üle 10 miljoni osalise tööajaga tööle või koondati ajutiselt ettevõtetest. Töötavate inimeste reaalsed sissetulekud on kõikjal langenud.

1973. aastal oli ka esimene energiakriis, mis sai alguse OPEC-i liikmesriikide avalduse esitamisest, mis vähendas naftatootmise mahtu. Nii püüdsid musta kulla kaevandajad tõsta nafta hinda maailmaturul. 16. oktoobril 1973 tõusis naftabarreli hind 67% – 3 dollarilt 5 dollarile. 1974. aastal ulatus nafta hind 12 dollarini.

Must esmaspäev 1987. 19. oktoobril 1987 kukkus USA aktsiaindeks Dow Jones Industrial 22,6%. Pärast Ameerika turgu kukkusid Austraalia, Kanada ja Hongkongi turud kokku. Võimalik põhjus kriis: investorite väljavool turgudelt pärast mitme suurettevõtte kapitalisatsiooni tugevat langust.

Mehhiko kriis leidis aset aastatel 1994-1995

1980. aastate lõpus järgis Mehhiko valitsus riiki investeeringute meelitamise poliitikat. Eelkõige avasid ametnikud börsi ja tõid kohale enamiku Mehhiko riigiettevõtetest. Aastatel 1989–1994 voolas Mehhikosse väliskapital. Kriisi esimene ilming oli kapitali põgenemine Mehhikost: välismaalased hakkasid kartma riigi majanduskriisi. 1995. aastal viidi riigist välja 10 miljardit dollarit Algas pangandussüsteemi kriis.

Aastal 1997 – Aasia kriis

Aasia aktsiaturu suurim langus pärast Teist maailmasõda. Kriis on välisinvestorite lahkumise tagajärg Kagu-Aasia riikidest. Põhjuseks on piirkonna rahvusvaluutade devalveerimine ja kõrge tase Kagu-Aasia riikide maksebilansi puudujääk. Majandusteadlaste hinnangul on Aasia kriis vähendanud maailma SKTd 2 triljoni dollari võrra.

Aastal 1998 - Venemaa kriis

Üks raskemaid majanduskriise Venemaa ajaloos. Maksejõuetuse põhjused: Venemaa tohutu riigivõlg, madalad toorainehinnad maailmaturul (Venemaa on maailmaturu peamine nafta ja gaasi tarnija) ja valitsuse lühiajaliste võlakirjade püramiid, mida Vene Föderatsiooni valitsus võiks ei maksa õigel ajal. Rubla kurss dollari suhtes langes augustis 1998 - jaanuaris 1999 3 korda - 6 rublalt. dollari kohta kuni 21 rubla. dollari kohta.

Eksperdid ennustasid järjekordse võimsa majanduskriisi algust aastateks 2007–2008. Ameerikas ennustati naftaturgude kokkuvarisemist, Euraasias dollari täielikku lüüasaamist.

Materjal koostati RIA Novosti ja avatud allikate teabe põhjal

Ajalugu on registreerinud palju erineva tugevuse ja kestusega majanduslangusi, mida tavaliselt nimetatakse majanduskriisideks. Kõik 19. ja 20. sajandi kriisid kuni 1970. aastani toimusid stabiilsete kullal põhinevate rahasüsteemide tingimustes. 20. sajandil nimetati 1929.–1938. aasta kriisi, mis oli kestuse ja ulatuse poolest ebatavaline, suureks depressiooniks. See algas 24. oktoobril 1929, kui USA aktsiaturg kukkus. Sel perioodil läksid pankrotti umbes pooled pankadest, veerand USA elanikest jäi töötuks ja kolmandik elanikkonnast langes alla vaesuspiiri. Keynes osutas praktilisele väljapääsule kriisist, mida kehastas USA presidendi Franklin Roosevelti uus tehing. Nende hulgas oli kesksel kohal 16. juuni 1933 Glass-Steagalli seadus, mis keelas kommertspankadel investeerida ja luua pangaosalusi, mille kaudu tavaliselt tehti aktsiaturul spekulatiivseid tehinguid. Sama seadusega loodi ka föderaalne hoiuste kindlustamise korporatsioon.

Pärast Teist maailmasõda arenesid 1948-1949, 1953-1954, 1957-1958, 1960-1961, 1969-1970 kriisid erineva intensiivsusega.

Aastate 1974–1975 kriis arenes peaaegu samaaegselt kõigis USA tööstusharudes. Kriisi põhjustas peamiselt naftaembargo, mille Araabia naftat eksportivad riigid kehtestasid pärast Yom Kippuri sõda (1973). Nafta hind on neljakordistunud. Aastatel 1970–1974 tõusid toormehinnad 87%. Kriis mõjutas investeerimisaktiivsust ja elamuehitust (langus üle 50%). USA-s kasvas töötute arv 8,5 miljoni inimeseni. Toidukriisi põhjustas toidu, eriti teravilja puudus. 1972. ja 1974. aasta viljaikalded avaldasid mõju. Teraviljavarusid vähendati 2 korda ja hinnad tõusid 70ndate keskel 70-90%.

Pikim sõjajärgne periood oli ülemaailmne majanduskriis aastatel 1980–1982. Kriisi põhjusteks olid Iraani islamirevolutsioon, mille järel võeti Teheranis pantvangi Ameerika diplomaadid, Iraagi rünnak Iraanile jne. Selle tulemusena tõusid maailma naftahinnad kolmekordseks. Kriis on haaranud kõik riigid. Tööstustoodangu indeks arenenud riikides oli 1982. aastal 95,5% võrreldes 1979. aastaga, arengumaades - 87,5%. Tootmise langus USA-s oli 1982. aastal 8,2%, EMÜ liikmesriikides 1,2%. Aastate 1990-1991 kriisi põhjustas paljude USA ja maailma ettevõtete ülehinnatud aktsiate kokkuvarisemine, investeerimiskriis (investeeringud ei toonud planeeritud tulu) jne. Majanduslangus algas USA-st ja levis ka mujale maailma turud.

Aastate 1997–1998 kriis sai alguse Tšehhi Vabariigi pangandussüsteemi kokkuvarisemisest 1997. aasta kevadel ning sama aasta sügisel tabas see Malaisiat ja Taid. 1998. aasta alguses levis kriis Indoneesiasse, Lõuna-Koreasse ja Jaapanisse. 1998. aasta augustis jõudis ta Venemaale, seejärel kolis Brasiiliasse ja Argentinasse. Aastatel 1997–1998 toimunud ülemaailmsele finantskriisile on iseloomulik, et see oli esimene kriis, mis tabas enamikku arenevaid turge. Riigi aktsiaindeksid langesid samal perioodil Indoneesias ja Venemaal 11 korda, Lõuna-Koreas 4,5 korda, Malaisias ja Tais 4 korda. Arenenud riigid jäid suuresti mõjutamata.

Kriisi aastatel 2000–2001 põhjustasid Interneti-ettevõtete aktsiate massiline odavnemine ("dot-to-moa"), 11. septembri 2001 terrorirünnakud ja skandaalid USA juhtivate ettevõtete finantsaruannetega. Viimased kolm kriisi tõid investoritele kaasa suuri kahjusid, kuid maailma SKT ja tootmistase ei langenud. Iga kord on keskpangad aidanud kriisidest üle saada, alandades refinantseerimisintresse, mõnikord isegi nulli lähedale. Tegelikult süstiti majandusse uusi, varadega toetamata heiteressursse, mis andsid tõuke kriisist ülesaamiseks. Kriise surusid alla raha odavnemine ja inflatsioon.

2007-2008 kriis sai alguse USA hüpoteeklaenude turult, mis moodustab 54% SKTst ehk umbes 7,5 triljonit dollarit Fakt on see, et suurem osa laenuvõtjatest (80%) sai muutuva intressimääraga laene (subprime ARM laen) . Kuni eluasemehinnad kiiresti tõusid, said kõrge riskitasemega ARM-i laenuvõtjad oma laene uuesti laenata ja refinantseerida. 2007. aastal aga jätkas refinantseerimisintressi kasvu ning majad hakkasid kiiresti odavnema. Seejärel kaotasid selle grupi laenuvõtjad, keda on umbes 1,8 miljonit, võimaluse refinantseerida. Hüpoteeklaenude maksejõuetuse tõttu tekkis ahelreaktsioon varade mahakandmiseks pankades, mis kasutasid tuletisinstrumentide loomiseks tagatisi.

2007. aasta hüpoteeklaenude kriis USA-s avaldas negatiivset mõju kogu globaalse finantsturu süsteemile, aktualiseeris teadvustamise küsimused, et rahapakkumise ja ringluses olevate väärtpaberite ning nominaalse SKP dünaamika vahel on ebastabiilne seos. Peamiseks probleemide allikaks oli suurte finantsasutuste aktiivsus pandikirjade emiteerimisel. Nii on Ameerika pangad ekspertide hinnangul alates 2005. aastast väljastanud hüpoteeklaene umbes 200 miljardi dollari väärtuses. Samal ajal on Lehman Brothers, Goldman Sachs ja teised pangad aktsiaturgudel samade aastate jooksul toonud võlakirju, mis põhinevad hüpoteeklaenul kogusummas vähemalt 8 triljonit dollarit. Seega oli müüdud pandikirjade maht kümneid kordi suurem kui kõigi nende aluseks olnud väljastatud laenude summa.

Kuna kaasaegne maailmamajandus on üks organism, põhjustas USA kriis kiiresti sügavad kriisid enamikus teistes riikides. Majanduslangus algas Euroopa suurimates riikides. Selle tulemusena tekkisid maailma suurimatel pankadel, kellel oli triljoneid varasid, katastroofiline reaalvahendite nappus jooksvate maksete tegemiseks. Ülemaailmset pangandussektorit haaras börsil bumeansiks saanud kriis. Peaaegu kõigis arenenud riikides langesid aktsiaindeksid 30-40%.

2008. aasta septembris võttis USA kriis mõõtmed, mis võimaldavad pidada seda suurimaks sõjajärgseks kriisiks. Tegelikult läksid USA suurimad finantsorganisatsioonid, mis olid paljudeks aastakümneteks maailma suurima majanduse finantssüsteemi aluseks, pankrotti läinud. Kriis osutus pangandussüsteemile ja investeerimisettevõtetele äärmiselt teravaks ja valusaks. See põhjustas aktsiaturgude enneolematu kokkuvarisemise, nafta, metallide ja paljude muude tooraineliikide järsu hinnalanguse.

Nendel tingimustel on traditsiooniliselt turumajandusega riikide võimud hakanud üha enam kasutama turuväliseid mõjutamismeetodeid. Nende hulgas on suurimate finantsasutuste natsionaliseerimine, keskpankade koordineeritud tegevus diskontomäärade vähendamiseks, pankroti äärel olevate finantsstruktuuride ostmise tehingute rahastamine, tohutute vahendite eraldamine eelarvest mittelikviidsete varade ostmine. Regulatiivsed sekkumised globaalsetel aktsiaturgudel kauplemisel on muutunud normiks.

2007–2008 kriisi peamiseks põhjuseks on ülemaailmse finantssüsteemi süsteemne ebastabiilsus. Väikseimagi kõikumise korral finantssüsteemis hakkavad selle üksikud osad, mis reaalsektoris tuge ei leia, lagunema, kokku varisema ja kokku varisema, tõmmates kaasa muud pealisehituse osad. Kriisi sügavus on selline, et kriisivastased programmid nõudsid enneolematuid vahendeid – kokku triljoneid dollareid. Ameerikas, Euroopa riikides, Venemaal, Kasahstanis tohutult sularaha. Nii ulatuslikke kriisivastaseid programme pole ajalugu maailmas veel tundnud.

Maailma eksperdid ootavad 2012. aastal aga ülemaailmse finantskriisi uut lainet, mis nõuab põhjapanevaid reforme geopoliitikas, majanduses ja sotsiaalsfääris. Sellega seoses hakkavad kujunema uued majanduslikud ja sotsiaalpoliitilised arengumudelid, mis vastavad 21. sajandi väljakutsetele. Need reformid on väga olulised kogu rahvusvahelisele üldsusele ja neid levitatakse laialdaselt kogu maailmas.

Küsimused enesekontrolliks:

1) Millisesse perioodi kuulub maailma finantsturu kujunemine?

2) Mida omadusedülemaailmsele finantsturule omane kolmandas arengujärgus?

3) Millist rolli mängivad elektroonilised kauplemissüsteemid globaalsete finantsturgude konsolideerimisel?

4) Millised on positiivsed ja negatiivsed tegurid, mida finantsressursside globaliseerumine tekitab?

5) Millised on põhjused, mis põhjustasid 2007. aastal globaalse finantsturu arengus süsteemseid kriise?

6) Mis on 2007-2008 kriisi peamised põhjused?

1. Suetin A.A. Rahvusvaheline finantsturg: õpik.-M.: KNORUS, 2007. - S. 13-46.

2. Slepova V.A., Zvonova E.A. Rahvusvaheline finantsturg: õpik.- M.: Master, 2007. - P.44-64.

3. Rahvusvahelised raha- ja finantssuhted. Õpik / Toim. prof. Krasavina L.N. - 3. väljaanne, muudetud ja täiendav. - M.: Rahandus ja statistika, 2007. -576 lk.

4. Maailma finantsturg ja selle struktuur // Elektrooniline ressurss: http://fin-result.ru/finansovyj-rynok1.html.

5. Shipova E. Kriisijärgse arengu mudelid // Kasahstani väärtpaberiturg, 2010. - Nr 4-5, 10. - P.30-34.

6. Shipova E. Kriisijärgse arengu mudelid // Kasahstani väärtpaberiturg, 2010. - Nr 10. - P.18-22.

7. Saduov E. Long way up // Kasahstani väärtpaberiturg, 2010. - nr 7-8. - P.17-20.